Les pondérations sont les ratios d’investissement correspondants et la variance est la variance du rendement de l’ensemble du portefeuille. La théorie du portefeuille étudie comment un investisseur rationnel peut maximiser la réduction du risque d’un portefeuille et maximiser son niveau de plusieurs centaines de millions. La théorie du portefeuille de Markowitz fournit une base théorique pour la diversification et un cadre analytique pour la manière de la diversifier efficacement, mais son application pratique reste limitée: