国外学者进行了大量的研究。Blum（1974）构建了现金流量模型，以流

chercheurs étrangers ont fait beaucoup de recherches. Blum (1974) pour construire un modèle de flux de trésorerie, des liquidités, la rentabilité et la variabilité des trois types d'indicateurs pour construire le modèle, trouvé dans les actifs courants, augmentation des charges d' exploitation, les flux de trésorerie et des sorties et des changements anormaux dans l'entreprise au ralentissement de l' industrie, quand il y a la tendance à la baisse progressive, la probabilité d' une augmentation de la détresse financière des entreprises. Larçay et Stickney (1980), et Combola Ketz (1983), Combola (1983 ) estime que les flux de trésorerie avec une forte fonction d'avertissement, tandis que Casey et Bartczak, Gentry, etc. (1985), Rajeswararao (1985) font valoir que l' argent trafic sans fonction d'avertissement. Après Mossman, Bell et Swarts (1998) sur le modèle de prévision de la faillite ont été comparés à des études antérieures, les indicateurs financiers de classe à venir, le modèle d'information des flux de trésorerie et les gains du marché classe classe analyse comparative trouvé moule d'avertissement de faillite entièrement satisfaisante n'existe pas le <br>type, les modèles de type de flux de trésorerie en deux ou trois ans avant la faillite de la puissance prédictive des plus stables, tandis que les modèles de la classe des indices financiers par an devant le juge de la faillite la plus forte.

Les chercheurs étrangers ont fait beaucoup de recherches. Blum (1974) a élaboré un modèle de flux de trésorerie, basé sur la liquidité, la rentabilité et la variabilité trois indicateurs pour construire un modèle, a constaté que dans les actifs actuels a diminué, les charges d’exploitation ont augmenté, les entrées d’actifs liquides et les sorties de changements anormaux, et le ralentissement de l’industrie dans les entreprises, il ya une tendance à diminuer progressivement. La probabilité d’une crise financière augmente. Largay et Stickney (1980), Com-bola et Ketz (1983), Combola (1983) soutiennent que les flux de trésorerie ont une forte fonction d’alerte précoce, tandis que Casey et Bartczak, Gentry, etc. (1985), Rajeswararao (1985) fait valoir que les flux de trésorerie n’ont pas de fonction d’alerte précoce. Mossman, Bell et Swarts (1998) ont comparé le modèle d’avertissement de faillite de l’étude précédente et comparé les indicateurs financiers, les flux de trésorerie et les modèles d’information sur les revenus du marché et ont constaté qu’il n’y avait pas de modèle d’avertissement de faillite entièrement satisfaisant.<br>Le modèle de flux de trésorerie a la capacité de prévision la plus stable dans les deux ou trois ans avant la faillite de l’entreprise, tandis que le modèle d’indice financier a la plus forte capacité de jugement dans l’année avant la faillite.

De nombreuses études ont été menées par des chercheurs étrangers.Blum (1974) a mis au point un modèle des flux de trésorerie fondé sur trois types d'indicateurs de liquidité, de rentabilité et de variabilité, qui a permis de constater que les entreprises étaient plus susceptibles de connaître une crise financière lorsque les actifs liquides diminuaient, que les dépenses d'exploitation augmentaient, que les entrées et sorties d'actifs liquides variaient de façon anormale et que le secteur d'activité de l'entreprise était en déclin.Largay et Stickney (1980), com - Bola et Ketz (1983), combola (1983) ont estimé que les flux de trésorerie avaient une fonction d'alerte rapide plus importante, tandis que Casey et bartczak, Gentry et al. (1985) et rajeswararao (1985) ont estimé qu'ils ne fonctionnaient pas.Mossman, Bell et swarts (1998) ont comparé les modèles d'alerte rapide en cas d'insolvabilité étudiés précédemment, et une analyse comparative des types d'indicateurs financiers, de flux de trésorerie et de recettes du marché a révélé qu'il n'existait pas de modèle d'alerte rapide pleinement satisfaisant en matière d'insolvabilité.<br>Les modèles de flux de trésorerie sont ceux dont la capacité de prévision est la plus stable au cours des deux ou trois années précédant l'insolvabilité de l'entreprise, tandis que les modèles d'indicateurs financiers ont la plus grande capacité d'appréciation au cours de l'année précédant l'insolvabilité.<br>